많은 투자자들이 뉴스, 재무제표, 혹은 주변의 말에 따라 주식을 사고판다. 그러나 퀀트 투자는 다르다. 수많은 시장 데이터를 분석하고, 그 속의 숨은 규칙과 반복되는 패턴을 찾아낸다.
퀀트 투자 전략은 다양하지만, 대표적인 세 가지 전략은 모멘텀 투자, 평균 회귀 전략, 그리고 팩터 투자다. 이들은 모두 데이터를 수학적으로 분석하여 투자 결정을 내리는 방식이지만, 각기 다른 시장 현상에 주목한다.
모멘텀 투자(Mometum Investing)는 말 그대로 '추세를 따르는 전략'이다. 어떤 자산의 가격이 일정 기간 상승하거나 하락하는 경향이 있다면, 그 추세가 일정 기간 지속된다는 가정에 기반한다.대한방직 주식
예컨대 한 쇼핑몰에서 갑자기 특정 브랜드 운동화 매출이 급증하면, 그 소식을 들은 사람들까지 가세해 매출이 더 오른다. 시장에서도 비슷한 현상이 반복되며, 퀀트 투자자는 과거 일정 기간 높은 수익률을 보인 종목을 추적해 추세에 올라탄다.
반대로, 평균 회귀(Mean Reversion) 전략은 '모든 것은 제자리로 돌아온다'는 통계적 신념바다이야기 릴게임 사이트 추천 및 안내
에 기반한다. 주가가 갑작스러운 이슈로 일시 급등하거나 급락했을 때, 시간이 지나면 다시 평균 수준으로 되돌아가는 경향이 있다는 것이다. 퀀트 투자자는 이런 이탈을 포착해 '지금은 싸다(또는 비싸다)'고 판단하고 투자하는 것이다.
마지막으로, 팩터 투자(Factor Investing)는 수십 년간의 시장 데이터를 분석해 특정 요소(팩터)가온라인릴게임 먹튀 검증
장기적으로 초과 수익을 낼 가능성이 높다는 사실에 기반한다. 대표적 팩터로는 '가치', '규모', '품질' 등이 있다. 예를 들어, 가치 팩터는 재무적으로 저평가된 기업이 장기적으로 더 높은 수익률을 낸다는 것을 뜻한다. 퀀트 투자자는 다양한 팩터 점수를 계산한 뒤, 다수의 종목을 팩터별로 평가하고 이를 기반으로 투자 포트폴리오를 구성한다.
주식원칙
이처럼 퀀트 투자자는 복잡한 시장의 흐름 속에서 투자 타이밍을 수학과 통계로 포착하고, 자동화된 알고리즘을 통해 의사결정을 내린다. 다만, 중요한 점은 퀀트 전략이 마법은 아니라는 것이다. 어떤 전략이든 시장 환경에 따라 성과가 달라질 수 있다. 그래서 퀀트 투자자들은 여러 전략을 조합하고 시장 변화에 맞추어 끊임없이 조정한다.
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국 퀀트 투자는 이렇게 말한다: "시장에도 규칙은 있다. 그것을 발견하는 건 수학의 몫이다."
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(www.hankookilbo.com/News/Read/A2025042110350004047)
이정우 (주)IFE Analytics 대표·<돈의 흐름을 읽는 연준의 생각법> 저자